台指期之三大法人資料跟單交易分析(一)

之前已有寫過根據三大法人的淨未平倉量與淨買入而做單的文章,但那只有近三年的資料,這次小編有幸得到了台指期所有的三大法人歷史資料,打算以三篇文章做一套完整的跟單交易與分析,資料從 2008-04-07 到 2017-03-31 共 2227天,其量是除以四的小台指期加上台指期貨的總數,先畫boxplot來看看自營商(dealer)、外資(foreign)與投信(trust)的每日買入(buy)與賣出(sell)與淨未平倉量(net.oi)與淨買入(net):Rplot01

Rplot.png

由上圖可以看出每天在台指期貨市場上進出最多的是外資與自營商,投信相對少很多,但是在留倉方面卻是外資與投信的未平倉量較多,且外資多留多單,投信多留空單。以上觀察的點與只看2016以後的資料也是符合的。接下來看看三大法人的淨未平倉量(net.oi)與淨買入(net),在隔天市場上的獲利:

Rplot02.png

由上圖可以看出外資的淨未平倉量與淨買入是總獲利最高的兩項,但在2008年時獲利輸給了總獲利最低的信託淨未平倉量。以上只是大概的計算,並非實際的獲利,因為淨未平倉量與淨買入是一直在隨時間改變的,而我們只能得到日資料,於是以日資料做粗略的估計。接下來依照三大法人的淨未平倉量與淨買入的正負來當作我們在隔天開盤時進場的多空依據,其績效如下:

Rplot03.png

由結果來看,外資的淨買入最具指標性,自營商的淨買入最具有反指標性。

Rplot04.png

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